爛尾樓燒出「信任危機」2023年風暴恐擴大

【新唐人亞太台 2022 年 07 月 20 日訊】近期中國的村鎮銀行暴雷，尤其爛尾樓事件持續延燒，我們請教東華大學新經濟政策研究中心主任陳松興教授，就您觀察，中國金融業出現如此複雜問題，尤其正值20大前夕，儘管當局宣稱有意介入，但是否危機可能進一步擴大？

東華大學新經濟政策研究中心主任 陳松興：

「我們可以從幾個城市來看，第一個就是說中國過去長久以來在刺激經濟的發展，都是靠著債務，那麼遇到了金融危機還是債務，所以它債務對GDP的比例的增長，應該講在世界裡面是算是最壞的。目前加總起來的話，非正式的統計，應該是350%左右，當然官方是說，大概是290%左右，但是這個不管是跟任何國家比都非常高。

這個債務在它的國家裡面，要有個特殊性，就是說因為它的地方政府，在從事基礎建設的時候，它的資金來源靠的是「賣土地」，那賣土地他就要賣給這個土地開發商，而土地開發商如果沒有錢的話，它也需要去想辦法借錢，所以它基本上跟官方的關係非常密切，再加上說中國的銀行系統裡面，它事實上沒有真正的民營銀行，大概所有銀行都是國有，只是說，如果是說國有銀行的話，大概是中央政府的，那麼城商行可能是地方政府的，或省政府的，村鎮銀行的話又比較等額比較更下一階，因此它的政府、建商跟銀行之間的關係很密切，他們是「利益共同體」，那麼他們的需要就是說從老百姓這邊取得資金。

那問題在於是說，中國的這種預售制度比較特別一點，它等於是說，我今天要開始出售一個樓盤，其實可能都還沒蓋，你就要先繳你的定金大概是三成，然後接下來你其實東西都還沒有拿到，沒有取得所有權，銀行就給你辦貸款，辦貸款的過程裡面，你繳的款，應該是特殊的一個帳戶，是監管的帳戶，不讓建商任意取用。

可是銀行跟開發商之間的關係很複雜，常常就是說讓開發商可以事先挪用，假借其他別的名目。現在的情況就是說，中國的這種小型的村鎮銀行，大概有1000多家，它們財務評級，還有跟地方政府關係，都比較複雜，那麼這一次因為沒有辦法提領的關係，還有我們講ATM的問題，或者這一次房子沒有辦法拿得到，還要繼續繳貸款問題。

我覺得對中國比較嚴重一點就是說，老百姓開始對它的「金融體系」喪失信心，這個比較麻煩，喪失信心的時候，很多人會想辦法把存款提出來，或者不再信賴銀行的話，使得它的這種整個體系的運作上面，就會受到限制，所以這個是對中國金融體系來講的話，算是一大挑戰。

癥結點還是說它（當局）在去年恆大地產出事的時候，沒有借這個機會，去整治地產開發商跟銀行之間的不正當關係，那麼導致是說火一直往後燃燒，那麼到今年來的話比較嚴重。

那麼剛剛問到說，二十大之前的話，中國（中共）官方顯然習慣說快點把事情壓抑下來，不過如果它有這種壓抑，不管是說銀行出面來吸收可能的損失，提供繼續貸款，讓這個建築能夠完成，但是它都會是銀行的呆賬，會影響到中國銀行業未來的放款。

因為老百姓對建築業已經沒有信心，所以中國現在樓盤的銷售量，它的銷售的價格持續地下滑。這種情況之下的話，就是券商本身可能也沒有辦法拿到足夠的資金，所以對銀行來講，等於是說他的呆賬的問題很難處理，所以我相信中國政府可能很頭痛。

那麼銀保監這次的介入只能說是救急，他沒有辦法真正解決問題。那麼把事情延到二十大之後就是說，如果到了2023年的話，可能這個問題，還會持續延伸到其他的省份更多的案例出來。

這個可能對中國2023年的金融穩定挑戰性會比今年來的高，因為今年的話由於政治的關係，那麼它因為是一個封閉的市場，那麼政府可以介入去吸收，可是如果說是持續不去做一個根本的解決的話，解決老百姓的困境，老百姓一旦這個財產身家的財產都沒有了，房子沒有了，存款也沒有了，在疫情期間也有可能再一次的限制自由。這個東西對整個社會來講，我們可以一起說他的社會事件，恐怕將來還會繼續地發生。」